אז כולם כבר מעודכנים שלאחר שנים ארוכות של סביבת ריבית אפסית במשק, בפיקדונות בבנקים או בקרנות הכספיות המפורסמות אפשר לקבל כבר ריבית יפה.
אני שומע הרבה שאומרים, מה יש לי להשקיע בנדל״ן אם בבנק מקבלים 4 או 5 אחוזי תשואה.
בהקשר הזה אני רוצה להעמיק איתכם ולדבר עם אינפלציה ומה היא עושה לכסף שלנו וליכולת הקנייה שלו. אינפלציה כידוע היא למעשה התייקרות מחירים במשק, הכסף שלנו שווה פחות כי יש לו יכולת קנייה פחותה.
בטווח הקצר נראה לנו שמדובר בעניין שולי, הכסף שלנו הוא הכסף שלנו והוא קונה פחות או יותר או דבר. אלא שאינפלציה היא משמעותית מאד על פני זמן, הרבה יותר משנדמה לכם.
במחצית השנייה של 2022 החל גל התייקרות מוצרים באירופה (שהתחיל ממשבר רוסיה-אוקראינה והתייקרות מחירי האנרגיה והדגנים), וגם בארה״ב ובישראל. האינפלציה בישראל עמדה בשנת 2022 על 5.3% ובארה״ב ובמדינות שונות באירופה התקרבה ל-10%.
הדרך של מדינות להתמודד עם עליית אינפלציה היא באמצעות עליית ריבית, בפישוט הסיבה לכך היא שכשהריבית עולה לאנשים ועסקים קשה יותר להלוות כסף לצריכה ולפי חוקי הביקוש וההיצע יהיה פחות ביקוש למוצרים ולשירותים ולכן עליית המחירים שלהם תיבלם. יש להעלאת ריבית כמובן השפעה שלילית כבדה על המשק ועל הצמיחה של העסקים במשק בגלל שיקר להלוות כסף לצורך פיתוח עסקי, אבל לא נרחיב בעניין.
מה שחשוב להבין הוא שכאשר אתם מקבלים 5% ריבית לא צמודה למדד על הכסף שלכם בבנק ובמשק יש אינפלציה של 5.3% לא הרווחתם דבר, אפילו לא שמרתם על כוח הקנייה של הכסף וריאלית הפסדתם.
בתקופות של אינפלציה גבוהה הדבר הכי מסוכן הוא להחזיק כסף. ההגנה הכי טובה מפני אינפלציה היא השקעה בנכסים ריאלים, קל להבין את זה בדוגמא קיצונית. חלקכם וודאי יודעים שבתחילת שנות ה-80 הייתה בישראל אינפלציה דוהרת של מאות אחוזים, השיא היה בשנת 1984 כאשר קצב האינפלציה השנתי עמד על 445%. בזמנו השקעה בכל נכס ריאלי הגנה מפני האינפלציה. אנשים העדיפו לרכוש רכב כי ערכו הנומינאלי בכסף היה עולה כפי קצב האינפלציה (הייתם רוכשים רכב ב-100,000 שקל ואחרי שנה הוא היה שווה 400,000 שקל, מאמינים?!). מי שהחזיק שקלים בבנק במקום ברכוש מהר מאד גילה שכל חסכונית חייו נעלמו.
ואיך כל זה קשור לנדל״ן? נדל״ן הוא נכס ריאלי (כשמו real estate). בתקופות של התייקרות כוללת במשק לרבות התייקרות שכר עובדים וחומרי בנייה הנכס הריאלי של נדל״ן ישמור על ערך הכסף שלכם מעצם היותו נכס ריאלי, לכן נדל״ן הוא השקעה כלכך טובה גם לטווח ארוך.
בהקשר זה אציין שלא רק שהנדל״ן עצמו שומר על ערך הכסף שלכם בתקופות אינפלציה, אלא שגם שכר הדירה עולה בתקופות אינפלציה, כפי שהכל במשק מתייקר גם שכר הדירה לרוב יתייקר (אגב, הוצאות דיור כמו שכר דירה כלולים אף הם בסל המוצרים במדד המחירים לצרכן שמודדים את האינפלציה).
